發(fā)展新能源和推廣節(jié)能減排措施成為我國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的核心內(nèi)容。在新能源領(lǐng)域，我國(guó)將在未來(lái)10 年中確保新能源的快速發(fā)展。2020 年新能源裝機(jī)容量占比將達(dá)到總裝機(jī)容量的16％。在節(jié)能減排領(lǐng)域，主要措施包括：提高工業(yè)企業(yè)電能使用效率，加強(qiáng)工業(yè)余熱、余壓再利用，積極發(fā)展清潔煤技術(shù)降低污染排放等。

　　　　 智能電表統(tǒng)一招標(biāo)將使電表企業(yè)強(qiáng)者愈強(qiáng)。2010 年國(guó)網(wǎng)公司全年招標(biāo)量在300 萬(wàn)只左右，南網(wǎng)公司招標(biāo)量估計(jì)為650 萬(wàn)只。從技術(shù)角度上講，威勝集團(tuán)、科陸電子、浩寧達(dá)公司在智能電表的信道技術(shù)領(lǐng)域都具有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，隨著智能電表的不斷進(jìn)步，其深厚的研發(fā)實(shí)力將進(jìn)一步顯現(xiàn)。

　　　　 海上風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)為風(fēng)電設(shè)備企業(yè)帶來(lái)新的市場(chǎng)。2010 年5 月我國(guó)將進(jìn)行海上風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目招標(biāo)。國(guó)內(nèi)已經(jīng)擁有2MW 以上風(fēng)電機(jī)型的企業(yè)有華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技、東方電氣、湘電股份和長(zhǎng)征電氣，這些企業(yè)都將成為海上風(fēng)電機(jī)組招標(biāo)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。

　　　　 2010 年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式向新經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)型的初期，原有的以出口產(chǎn)業(yè)和政府投資拉動(dòng)的增長(zhǎng)模式將逐步向以新能源、新材料和新消費(fèi)模式為代表的經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)變。因此2010 年的宏觀經(jīng)濟(jì)必然是充滿(mǎn)變數(shù)的。

　　　　在此背景下，電力設(shè)備行業(yè)面臨著電源結(jié)構(gòu)調(diào)整，電網(wǎng)技術(shù)升級(jí)的局面。所謂電源結(jié)構(gòu)調(diào)整是指國(guó)家將加大水電、核電、風(fēng)電等清潔能源占比，促進(jìn)新能源的快速發(fā)展。電網(wǎng)技術(shù)升級(jí)是指制定以“智能電網(wǎng)”為目標(biāo)的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)輸配電行業(yè)一次設(shè)備、二次設(shè)備技術(shù)升級(jí)。

　　　　 由于預(yù)計(jì)電網(wǎng)建設(shè)投資和電源建設(shè)投資同比分別下降18％和8％，電力設(shè)備傳統(tǒng)的主設(shè)備火電三大主機(jī)、變壓器、高壓開(kāi)關(guān)等產(chǎn)品的相關(guān)上市公司都將面臨一定的估值壓力。但同時(shí)由于國(guó)家積極推進(jìn)新能源、節(jié)能減排和智能電網(wǎng)的發(fā)展，此類(lèi)相關(guān)上市公司具有良好的市場(chǎng)預(yù)期，市盈率不斷提高。

　　　　　2010 年二季度，我們看好以下主題的相關(guān)上市公司：

　　　　第一， 在智能電表行業(yè)，2010 年國(guó)網(wǎng)公司全年招標(biāo)量在3300 萬(wàn)只左右，南網(wǎng)公司招標(biāo)量估計(jì)為650 萬(wàn)只。在接下來(lái)招標(biāo)中，中標(biāo)集中度有望進(jìn)一步提高，因此每次招標(biāo)結(jié)果的公布都有可能成為相關(guān)上市公司科陸電子和浩寧達(dá)的股價(jià)催化劑。

　　　　 第二， 2010 年5 月我國(guó)將進(jìn)行海上風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目招標(biāo)，這將為國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)生產(chǎn)商提供一次爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的機(jī)遇。上市公司中金風(fēng)科技、東方電氣、湘電股份和長(zhǎng)征電氣都有可能因此樹(shù)立自身在海上風(fēng)機(jī)領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。

　　　　 第三， 在節(jié)能減排方面，我們看好高壓變頻器的發(fā)展前景，但目前上市公司中合康變頻、九洲電氣、智光電氣的市盈率都已較高。我們推薦榮信股份的原因是，榮信股份在高壓變頻器的高端產(chǎn)品領(lǐng)域具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)榮信股份的控股子公司北京信力筑正公司在余熱余壓發(fā)電工程建造方面具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，是公司的另一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　　　 第四， 一些具有內(nèi)在實(shí)力的企業(yè)可以通過(guò)不斷推出新產(chǎn)品，為公司提供新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。長(zhǎng)園集團(tuán)和百利電氣都將因推出新的具有良好市場(chǎng)前景的產(chǎn)品而使公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。