近日，發(fā)改委、工業(yè)和信息化部聯(lián)合編制并下發(fā)了《電子信息產(chǎn)業(yè)技術進步和技術改造投資方向》，文件明確了未來電子信息產(chǎn)業(yè)關鍵領域的重點建設項目。通信行業(yè)內的項目包括:TD-SCDMA移動通信系統(tǒng)、高速智能光網(wǎng)絡、FTTx光纖接入系統(tǒng)及關鍵器件、寬帶無線接入。

系統(tǒng)點評:

1、3G網(wǎng)絡方面，國家繼續(xù)大力支持國產(chǎn)標準TD-SCDMA，對于TD標準及后續(xù)演進技術的系統(tǒng)、終端、核心芯片及測試設備等方面的產(chǎn)業(yè)化。我們認為，國家對于TD標準的支持將對3G 產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。中國移動擁有接近5億的移動用戶，存量移動用戶的市場份額超過70%，其中高端用戶的市場份額更高(我們估計超過85%)。雖然中國移動的3G 標準有劣勢，但是憑借龐大的高端用戶基礎以及國家對于TD標準的支持，中國移動在3G 時代的競爭力仍然不容忽視。

2、TD設備方面，國內設備廠商對于TD標準的研究要比國際廠商早，因此目前占有一定優(yōu)勢。雖然我們認為，國際廠商的追趕速度將會很快，但相比于其他兩種標準，國內廠商在TD 標準上還是具有相對優(yōu)勢。我們預期中興通訊、華為科技等將是政策的直接受益者，武漢凡谷、三維通信等將是間接受益者。

3、光網(wǎng)絡方面，國家將支持高速遠距離智能光網(wǎng)絡設備的產(chǎn)業(yè)化、FTTx系列光纖接入產(chǎn)品、高速光收/發(fā)模塊、光電耦合器件、光有源器件、光電交換器件以及光無源器件和MEMS 光開關等光通信器件的開發(fā)和生產(chǎn)。我們認為，光網(wǎng)絡的投資將是通信行業(yè)3G 網(wǎng)絡投資后的又一投資重點，受益于政策的上市公司包括中興通訊、烽火通信、亨通光電、中天科技等。