外貿疲軟，一些服務于小微企業(yè)的外貿B2B電子商務平臺借助介入融資業(yè)務，變身向小微企業(yè)發(fā)放貸款的“影子銀行”，同時出現爆炸性增長，其代理的出口總額迅速超過一些明星大企業(yè)。

　　作為在新外貿形勢下誕生的全新業(yè)態(tài)，一些外貿電商已經引起了有關部門的關注和頻繁調研，風投機構也紛紛拋出橄欖枝，準備幫助其進軍資本市場。外貿B2B平臺變身“影子銀行”是否存在風險？會不會給現有金融格局帶來沖擊……

　　變身“影子銀行”利潤豐厚

　　僅半年時間，深圳市一達通企業(yè)服務有限公司的出口排名就上升了81位。海關信息網10月底發(fā)布的數據顯示，2012年上半年我國一般貿易出口企業(yè)百強榜中，華為排名第一，一達通名列第13位，而2011年一達通尚名列94位�！拔覀冇行判�2014年超過華為，成為出口百強的第一名�！币贿_通總經理魏強信心滿滿。和華為等出口大戶不同，一達通是一家不生產任何產品，只為中小外貿企業(yè)批量提供通關、商檢、物流、銀行、保險、退稅、融資等所有外貿環(huán)節(jié)服務的電子商務平臺。

　　在外貿形勢深刻變局下，小微企業(yè)缺乏金融服務是他們在海外競爭要面臨的最大門檻，而銀行一直卻缺乏有效供給。于是，與外貿電商平臺業(yè)務量爆發(fā)增長相生相伴的，則是他們開始扮演“影子銀行”的角色。

　　電商平臺介入金融的一個典型例子就是阿里巴巴金融，他們針對阿里電子商務平臺小微企業(yè)開發(fā)了純信用貸款產品。數據顯示，今年上半年阿里金融累計投放貸款130億元，平均每筆貸款為7000元。放貸的主要依據就是基于淘寶等電子商務網站客戶留下的大量交易數據。幾個月前，阿里巴巴金融信用貸款業(yè)務從只面向阿里巴巴付費會員開放，轉為面向蘇浙滬三地所有普通會員開放。

　　一達通的盈利模式也已經發(fā)生了根本性變化。此前，公司通過提供外貿環(huán)節(jié)上的各項服務并收取一定服務費，現在這筆收費已經降低到象征性的每家公司平均每年收取500元，并計劃最終取消該收費。公司八成盈利已經來自于金融業(yè)務，包括保險、外匯結算、融資等。

　　其中，從銀行“團購”貸款，再零售給小微外貿企業(yè)又占了公司盈利的絕大部分比重。魏強透露，公司今年從中國銀行深圳分行獲得的貸款余額高達8億多元，下個月有望從銀行拿到明年授信額度，預計高達40億元。公司共有8000多家小微企業(yè)客戶，實際發(fā)生外貿業(yè)務的有6000多家，預計其中30%-40%都需要貿易融資。

　　由于從銀行“批發(fā)”貸款，獲取的資金成本低廉，使得一達通可以10%-18%的年利率把貸款再零售給小微外貿企業(yè)，從中賺取差價。對于小微企業(yè)而言，它們能通過電商平臺獲得的融資品種包括退稅融資、賒銷融資、訂單融資等，基本涵蓋了外貿環(huán)節(jié)所需要的金融服務，且成本低于小額貸款公司等其他融資渠道。

　　據了解，多家銀行均已經推出了貿易融資、供應鏈金融等業(yè)務，為什么小微外貿企業(yè)不能直接從銀行獲得貸款呢？“小微外貿企業(yè)的核心風險在于虛假貿易，而銀行的劣勢在于不參與貿易，風控成本太高。”某銀行業(yè)內人士表示，為小微企業(yè)放貸銀行的收益與成本無法匹配，且很難完全掌控風險。此外，小微企業(yè)的外貿融資需求具有散、小、快的特征，現有產品及流程也較難貼合企業(yè)需求。

　　根據一達通金融總監(jiān)曹流浪提供的數據，公司發(fā)放的貸款最小額度為幾萬元人民幣，最大的單筆為100萬元人民幣，平均周期在兩個月左右。通過一達通與銀行電子系統(tǒng)平臺的對接，銀行只需要把款撥給一達通一家公司，就能通過他們實現對一兩百個小微企業(yè)的放款。如果這些審核工作每天由銀行來進行，則很難操作。

　　深度參與外貿加強風控

　　外貿電商平臺又如何實現對小微企業(yè)的風險控制呢？“簡單地說，就是我們參與貿易�！蔽簭娬f，他們作為中介平臺代辦企業(yè)的報關、物流、收取定金、催收貨款、退稅等業(yè)務，除了生產，小微企業(yè)整個外貿過程中的物流、資金流、信息流等都能控制在一達通手里，還有大量歷史交易數據可查，從而實現了有效的風險控制。即便是這家外貿企業(yè)倒閉，但只要這筆貿易還存在，就不會出現大的壞賬。數據顯示，今年一達通貸款余額共8億多元，壞賬僅幾十萬元。

　　據了解，傳統(tǒng)的供應鏈管理公司，往往提供個性化方案服務于幾家大型企業(yè)，而一達通等外貿電商主要針對小微企業(yè)提供標準化服務。一達通總經理魏強認為，傳統(tǒng)的供應鏈管理公司從銀行抵押貸款，然后通過自己的風控審批團隊，再墊資給企業(yè)去采購。而外貿電子商務平臺更像是代銷銀行現有的融資產品，銀行只是通過外貿電商的平臺業(yè)務使得對小微企業(yè)放貸成為現實，風險程度并不一樣。不過也有研究人士指出，外貿電商平臺提供的服務針對大量小微企業(yè)，對公司的管理能力、信息技術水平、數據分析能力等都提出了更高要求。

　　中行深圳分行相關負責人表示，一達通這類企業(yè)提供的本質還是供應鏈金融服務。要防范供應鏈行業(yè)的風險，銀行需要更多地借助科技手段，全面而真實地了解平臺內企業(yè)對外貿易的狀況，根據平臺企業(yè)的歷史數據和現在的模式數據加強對企業(yè)的隨時跟蹤和實時監(jiān)控。該行與一達通研發(fā)出通過互聯網為金融機構和企業(yè)構建一個信息化的處理平臺，滿足了中小微型企業(yè)貿易融資小額、頻繁的特點，讓大規(guī)模批量敘做小額貿易融資成為現實，有效解決銀行發(fā)放程序、經辦環(huán)節(jié)成本過高的問題。

　　仍需防范系統(tǒng)性風險

　　作為近幾年快速發(fā)展起來的新業(yè)態(tài)，電子商貿平臺通過深度參與外貿實現了對小微企業(yè)的風險控制。但一些業(yè)內人士認為，從目前已有的部分供應鏈管理公司來看，由于參與中間墊資及外匯等金融業(yè)務，在金融危機發(fā)生后已出現資金鏈斷裂等風險。即便是為小微企業(yè)提供標準化服務，也要注意防范系統(tǒng)性風險。

　　值得注意的是，隨著外貿形勢持續(xù)疲軟，一些供應鏈管理公司經營已經受到明顯影響。海關信息網數據顯示，深圳一些大的供應鏈管理公司業(yè)務量出現了下滑，排名有所下降�！耙恍┐蟮墓�應鏈管理企業(yè)確實受到了金融危機的影響。”深圳市現代供應鏈管理研究所所長閆振坤表示，目前深圳僅帶有“供應鏈”三個字的企業(yè)就超過300家，占據全國80%以上的數量。它們主要由兩類公司轉型過來，一類是外貿業(yè)務進出口代理公司，還有一類是物流公司。相比其他金融機構，供應鏈管理公司為客戶提供金融服務具有一定優(yōu)勢，因為它們參與了貿易過程，對整個企業(yè)和產業(yè)鏈的理解更加深刻，然而也存在一定風險。一方面供應鏈公司大量涉及外幣貿易，需要保留一定量的外匯頭寸，匯率變動會帶來風險；另一方面供應鏈公司會給客戶提供貸款發(fā)放、擔保等金融服務，而傳統(tǒng)的供應鏈管理公司往往主要依賴幾個大客戶，一旦大客戶出現問題勢必帶來沖擊。據閆振坤了解，目前已經出現了供應鏈公司對客戶賬款監(jiān)控不到位，客戶資金鏈斷裂導致供應鏈企業(yè)面臨巨大風險的事件。

　　在一些銀行業(yè)內人士看來，還需要防范外貿電商平臺的道德風險和經營管理風險。據中國證券報記者了解，中國銀行深圳分行與一達通的合作也是經過了幾年的審慎考驗才走到今天這一步。最開始，一達通相關負責人用自有物業(yè)作抵押，才從銀行獲得貸款資金，而且銀行對涉及到的每筆業(yè)務都會進行審核，隨著一達通信用的積累，放貸金額才越來越大，審核也從逐筆變成了抽查。此外，外貿電商平臺深度介入外貿環(huán)節(jié)，如果管理不到位在工作中出現失誤，致使客戶的該筆業(yè)務不能正常完成，也會造成不良貸款。出口地區(qū)的政治經濟不穩(wěn)定等不可控因素，也可能造成損失。

　　“經濟形勢的不穩(wěn)定對供應鏈金融而言風險非常巨大�！盉2B外貿電商平臺懷眾科技董事長兼CEO許靜認為，現在海外訂單需求在瘦身，已經呈現出了短平快的特點，這就需要非常強的信息數據管理能力。如果供應鏈企業(yè)掌握不了買賣雙方生產貿易的全數據，就很難掌握真實情況，難以完全控制供應鏈金融風險。

　　深圳市現代供應鏈管理研究所所長閆振坤表示，目前供應鏈管理企業(yè)有很多控制風險的手段，但也不能排除一些企業(yè)對客戶資料掌控不到位而出現金融風險。作為近幾年成長起來的新型業(yè)態(tài)，有關部門對供應鏈企業(yè)的整體定位還不太清楚。對于一些供應鏈公司提供的類金融服務，相關部門要給予關注。