業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)觸動(dòng)股權(quán)激勵(lì)處罰條例湖南省國(guó)資委對(duì)華菱鋼鐵高管怎么辦？
事實(shí)上，2008年華菱鋼鐵在大方給高管漲了薪水的同時(shí)，還向其進(jìn)行了股權(quán)激勵(lì)。華菱鋼鐵由此也成為鋼鐵板塊第一家實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司。
2008年7月30日，華菱鋼鐵首期向37位公司中方董事、高管授予限制性股票共計(jì)3,435,112股，購(gòu)股資金來(lái)源于公司激勵(lì)額度和激勵(lì)對(duì)象自籌資金，首期公司已計(jì)提用于購(gòu)股的扣除稅費(fèi)后的激勵(lì)額度為1,237.26萬(wàn)元，激勵(lì)對(duì)象自籌資金為1,237.26萬(wàn)元。
不過(guò)，參照此前華菱鋼鐵《限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(修訂案)摘要》(簡(jiǎn)稱《摘要》)規(guī)定的對(duì)業(yè)績(jī)的考核目標(biāo)，去年華菱鋼鐵“慘淡”的業(yè)績(jī)或?qū)?dǎo)致已被獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)的高管面臨處罰。
《摘要》中提到了三大考核目標(biāo)，其中ROE(加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率)和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率兩個(gè)指標(biāo)作為限制性股票被授予后的鎖定期和解鎖期的考核條件。
ROE考核達(dá)標(biāo)，即要求首次授予的限制性股票鎖定期首年公司ROE水平不低于8%，第一批解鎖日的前一個(gè)年度ROE不低于11%，之后每批解鎖日的前一個(gè)年度公司ROE不低于12%，方能對(duì)對(duì)限制性股票進(jìn)行解鎖。
而首期計(jì)劃的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率考核目標(biāo)則為：2007—2010年的營(yíng)業(yè)收入分別比2006年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)18%、35%、60%、99%。
據(jù)國(guó)金證券鋼鐵行業(yè)研究員周濤計(jì)算，2008年華菱鋼鐵ROE為6.57%，并預(yù)測(cè)2009年ROE為2.92%，低于8%的ROE解鎖條件，解鎖難度加大。
“解鎖肯定是比較困難了�！甭�(lián)合證券研究員黃靜也表示。
同時(shí)，2008年度，華菱鋼鐵的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率也僅為28.45%，低于35%的考核目標(biāo)。
而按《摘要》規(guī)定，若對(duì)應(yīng)鎖定期的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率指標(biāo)或ROE指標(biāo)考核未達(dá)標(biāo)，則該期計(jì)劃第一批應(yīng)解鎖的限制性股票及其股票股利則將面臨授予后的懲罰條款——由公司向交易所申請(qǐng)解鎖由公司回購(gòu)注銷或由個(gè)人按公司要求將股票出售，并由公司按約定處置收益：若該時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)股價(jià)小于限制性股票授予價(jià)格即出現(xiàn)損失，則公司回購(gòu)價(jià)格為市價(jià)的1/2(或股票出售后公司和激勵(lì)對(duì)象按照各自出資比例承擔(dān)損失)；若該時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)股價(jià)大于限制性股票授予價(jià)格即出現(xiàn)盈余，則公司回購(gòu)價(jià)格為激勵(lì)對(duì)象獲授對(duì)價(jià)(或股票出售后公司僅退還激勵(lì)對(duì)象用于購(gòu)買本批應(yīng)解鎖限制性股票的自籌資金，剩余資金全部歸公司所有)。
“按照這個(gè)條款來(lái)看的話，應(yīng)該是觸發(fā)了(懲罰條款)。”5月4日，國(guó)泰君安鋼鐵行業(yè)研究員蔣璆表示。
“是的，對(duì)。”對(duì)此，上述華菱鋼鐵證券辦人士坦承高管股權(quán)激勵(lì)面臨著這一問(wèn)題。但他同時(shí)又表示，目前湖南省國(guó)資委出臺(tái)了新的股權(quán)激勵(lì)方法，所以已經(jīng)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司需要對(duì)照該方法對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行修正�！耙鶕�(jù)他們(國(guó)資委)的條條框框來(lái)一條條對(duì)照，所以我們現(xiàn)在還在跟省國(guó)資委溝通�！�
來(lái)源: 證券日?qǐng)?bào)
